Cómo declarar las ganancias de inversiones en la renta

1. Base del ahorro vs base general

Lo primero que necesitas entender es que la declaración de la renta española tiene dos bases imponibles separadas:

• Base general: donde van tus ingresos del trabajo, actividades económicas (lo que facturas como autónomo), alquileres de inmuebles, etc. Aquí los tipos van del 19% al 47%.
• Base del ahorro: donde van las ganancias de inversiones, dividendos, intereses y plusvalías. Los tipos son más bajos y van del 19% al 30%.

Esta separación es clave: tus ganancias de inversiones no se suman a tus ingresos de autónomo para determinar el tipo impositivo. Tributan aparte, con sus propios tramos. Si quieres entender el impacto total de ambas bases en tu bolsillo, revisa nuestra guía sobre cuánto paga un autónomo de impuestos.

2. Tipos impositivos del ahorro (2026)

Los tipos impositivos de la base del ahorro son progresivos, pero con tramos propios más favorables que la base general:

Estos tipos se aplican de forma progresiva, igual que en la base general. Es decir, si tu base del ahorro es 10.000 €, los primeros 6.000 € tributan al 19% y los 4.000 € restantes al 21%.

3. Ganancias por venta de acciones

Cuando vendes acciones con beneficio, la ganancia patrimonial es la diferencia entre el valor de transmisión (precio de venta menos gastos de venta) y el valor de adquisición (precio de compra más gastos de compra).

Ganancia = (Precio venta − Comisión venta) − (Precio compra + Comisión compra)

¿Qué gastos son deducibles?

• Comisiones del bróker: tanto de compra como de venta.
• Cánones de bolsa: si aplican.
• Gastos de custodia: no reducen la ganancia patrimonial. Se restan de tus dividendos e intereses, como gastos de administración y depósito.

Acciones en divisa extranjera

Si compraste acciones en USD y las vendes en USD, debes calcular la ganancia en euros. La compra se convierte al tipo del BCE del día de compra y la venta al tipo del día de venta. La diferencia de cambio se integra en la ganancia patrimonial, no se separa.

4. La regla FIFO

FIFO (First In, First Out) es la regla obligatoria en España para determinar qué acciones vendes cuando tienes varias compras del mismo valor. Siempre se considera que vendes primero las que compraste primero.

5. Fondos de inversión y ETFs

Fondos de inversión españoles y europeos

Los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal enorme en España: el traspaso entre fondos no tributa. Si cambias de un fondo a otro, no se genera ganancia patrimonial. Solo tributas cuando reembolsas (retiras el dinero).

Esta ventaja no aplica a ETFs. Un ETF se trata fiscalmente como una acción: cada venta genera ganancia o pérdida patrimonial.

ETFs

Los ETFs tributan igual que las acciones. Cada venta genera una ganancia o pérdida patrimonial calculada como precio de venta menos precio de compra. Se aplica FIFO si tienes varias compras del mismo ETF.

Fondos de acumulación vs distribución

Un fondo o ETF de acumulación reinvierte los dividendos internamente. No tributas hasta que vendas. Un fondo de distribución te reparte dividendos, que tributan como rendimiento del capital mobiliario cada año que los recibes.

6. Dividendos

Los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro, a los mismos tipos que las plusvalías (19% a 30%).

Dividendos de empresas españolas

Las empresas españolas practican una retención del 19% sobre el dividendo bruto. Esta retención se descuenta de tu cuota del IRPF. Si tu tipo efectivo del ahorro es 19%, la retención cubre exactamente el impuesto. Si es superior (porque tienes una base del ahorro alta), pagarás la diferencia.

Dividendos de empresas extranjeras

Los dividendos de empresas extranjeras suelen sufrir una retención en origen por parte del país de la empresa. Por ejemplo, EE.UU. retiene un 15% (si tienes el formulario W-8BEN) o un 30% (si no lo tienes).

Para evitar la doble imposición, España permite aplicar la deducción por doble imposición internacional: puedes descontar de tu cuota del IRPF el menor de:

• El impuesto pagado en el extranjero.
• El tipo medio efectivo español que corresponda a esas rentas.

7. Criptomonedas

Las criptomonedas tributan en la base del ahorro exactamente igual que las acciones. Cada venta, permuta o intercambio genera una ganancia o pérdida patrimonial.

Operaciones que tributan

• Vender cripto por euros: ganancia = precio de venta − precio de adquisición.
• Intercambiar cripto por cripto: por ejemplo, cambiar Bitcoin por Ethereum. Se considera una venta de Bitcoin y una compra de Ethereum. La ganancia/pérdida se calcula sobre el valor de mercado en euros en el momento de la permuta.
• Pagar con cripto: se trata como una venta al valor de mercado del bien o servicio adquirido.
• Staking y DeFi yields: los rendimientos de staking tributan como rendimiento del capital mobiliario. Los de DeFi (lending, farming) también, aunque la clasificación puede variar.

FIFO en criptomonedas

Se aplica la misma regla FIFO que en acciones. Si compraste 1 BTC a 20.000 € en 2022 y otro a 60.000 € en 2025, y vendes 1 BTC, el precio de adquisición es 20.000 € (el primero que compraste).

Recomprar después de vender con pérdidas

Las criptomonedas no son valores cotizados, así que la regla de los 2 meses de las acciones no es la que se les aplica. Rige la regla general de la ley: si vendes Bitcoin con pérdidas y vuelves a comprar Bitcoin dentro del año siguiente, esa pérdida no se computa ese año y se integra cuando vendas lo recomprado.

8. Compensación de pérdidas

Las pérdidas patrimoniales son tan importantes como las ganancias a efectos fiscales. Entender cómo compensarlas puede ahorrarte mucho dinero.

Regla de compensación dentro del mismo ejercicio

Dentro de la base del ahorro hay dos «cajones»:

1. Rendimientos del capital mobiliario: dividendos, intereses, cupones.
2. Ganancias y pérdidas patrimoniales: plusvalías y minusvalías de ventas.

Primero se compensan ganancias con pérdidas dentro de cada cajón. Si después de esta compensación queda un saldo negativo en uno de los cajones, se puede compensar hasta el 25% del saldo positivo del otro cajón.

Arrastre de pérdidas: 4 años

Las pérdidas no compensadas en el ejercicio se pueden arrastrar durante los 4 años siguientes. En el ejemplo anterior, Elena podrá compensar los 1.200 € de pérdida contra ganancias futuras hasta 2030.

La norma antiaplicación (regla de los 2 meses)

Si vendes un valor con pérdidas y recompras el mismo valor (valores homogéneos) dentro de los 2 meses anteriores o posteriores a la venta (un año para valores no cotizados), la pérdida no se puede compensar hasta que vendas los valores recomprados.

9. Ejemplo práctico completo

Miguel es autónomo en Sevilla con una cartera diversificada en Interactive Brokers. Recuerda que la renta se presenta entre abril y junio. Consulta el calendario fiscal para no perderte el plazo. Veamos su declaración de la renta 2026:

10. Errores frecuentes

Los fallos más comunes al declarar ganancias de inversiones:

• No declarar porque «no retiré el dinero»: si vendiste acciones con ganancia, tributas en el ejercicio de la venta, aunque el dinero siga en el bróker.
• Ignorar la regla FIFO: declarar usando el precio medio de compra en vez del precio del lote más antiguo. Hacienda aplica FIFO estrictamente.
• No declarar permutas cripto-cripto: cambiar BTC por ETH es un hecho imponible. Debes calcular la ganancia/pérdida en euros al tipo de cambio del momento.
• Compensar pérdidas con la regla de los 2 meses activa: si recompraste el mismo valor en los 2 meses anteriores o posteriores, la pérdida no se compensa ese año.
• Olvidar la retención en origen de dividendos extranjeros: si no aplicas la deducción por doble imposición, pagas dos veces.
• No arrastrar pérdidas de años anteriores: si tuviste pérdidas en 2022-2025, puedes compensarlas contra ganancias de 2026. Revisa declaraciones anteriores.
• Confundir el valor de transmisión: el valor de transmisión es el precio de venta menos gastos y comisiones, no el precio bruto.
• No convertir correctamente las divisas: para acciones en USD/GBP, usa el tipo del BCE del día de compra y del día de venta.