Invertir en startups para pagar menos impuestos: la deducción del 50 %

La Ley de startups de 2022 subió esta deducción del 30 al 50 % y amplió los plazos. Pero tiene letra pequeña: un tope que conviene calcular antes de invertir, requisitos de la empresa que tú no controlas, una forma de invertir que la anula y, sobre todo, un riesgo alto. Aquí lo repasamos, con un ejemplo con cifras y las plataformas autorizadas por la CNMV donde se hacen estas inversiones.

Un ejemplo: 10.000 € en una startup

Carlos es asalariado, vive en Madrid y gana unos 33.800 € brutos al año. En junio de 2026 pone 10.000 € en la ampliación de capital de una S.L. de tres años que cumple los requisitos. Su base liquidable es de 29.630 €, y su IRPF del año, 5.593,26 €: 3.000 € de cuota estatal y 2.593,26 € de cuota de Madrid. Así queda su renta de 2026:

La ley no deja que la cuota estatal quede en negativo ni guarda lo que sobra para otro año. Con su sueldo, por encima de 6.000 € invertidos la deducción ya no le da nada más:

Las cifras de Carlos salen de nuestro motor de cálculo, el de la calculadora de sueldo neto, con las escalas de 2026, sin hijos y sin otras deducciones. Tu cuota estatal es más o menos la mitad de tu IRPF del año, antes de deducciones; si tienes otras deducciones estatales, también compiten por ella. Por eso, antes de decidir cuánto invertir, conviene mirar tu última renta.

Y una cuenta que conviene hacer antes que la fiscal: lo que de verdad arriesgas.

Si la startup cierra, Carlos pierde los 10.000 €. Si conserva la deducción, le cuesta 7.000 € más las comisiones; si el cierre le hace incumplir el plazo de más de 3 años, también devuelve la deducción, con intereses. La deducción abarata la apuesta, pero no la convierte en un ahorro seguro.

Los requisitos, uno a uno

Los pone el artículo 68.1 de la Ley del IRPF. Unos dependen de lo que compras, otros de la empresa y otros de ti. Los de la empresa los certifica ella misma, y sin ese certificado no hay deducción.

• Participaciones nuevas, a tu nombreLo que comprasLas suscribes tú cuando se crea la empresa o en una ampliación de capital, con escritura ante notario. Comprárselas a otro socio no vale, y tampoco prestar dinero, las notas convertibles mientras no se conviertan en una ampliación ni las cuentas en participación. Tienes que ser socio directo: si las suscribe una sociedad vehículo, tú no puedes aplicar esta deducción por la startup.
• Una empresa de menos de 5 añosLa empresaLa ampliación tiene que hacerse en los 5 años siguientes a su constitución, o en los 7 si es una empresa emergente de la Ley de startups (certificada por ENISA e inscrita así en el Registro Mercantil). En la práctica, los 7 años solo sirven a las de biotecnología, energía, industria y otros sectores estratégicos, o con tecnología propia diseñada en España, que son las que siguen siendo emergentes hasta los 7 años.
• Una S.L. o S.A. que no cotizaLa empresaSociedad limitada o anónima, también laboral, que no esté admitida a negociación en ningún mercado, ni regulado ni sistema multilateral, en todos los años que tengas las participaciones.
• Con actividad realLa empresaUna actividad económica con sus propios medios personales y materiales. No vale una sociedad que solo gestiona un patrimonio, sea de inmuebles o de valores, y esto se mira en todos sus ejercicios hasta que vendas: si la empresa pasa a ser eso, puedes perder la deducción.
• Fondos propios de hasta 400.000 €La empresaAl empezar el ejercicio de la empresa en el que inviertes. Si forma parte de un grupo, cuenta el grupo entero. Una startup que ya levantó rondas grandes suele pasar de aquí.
• Como mucho el 40 % con tu familiaTúLo que tienes tú, directa o indirectamente, sumado a lo de tu cónyuge y tus parientes hasta segundo grado, no puede pasar del 40 % del capital o de los votos ningún día. No se aplica a los socios fundadores de una empresa emergente que figuran en la escritura de constitución.
• No es tu propio negocio con otra formaTúNo vale invertir en una sociedad a través de la cual se ejerce la misma actividad que ya se ejercía antes con otra titularidad. Si eres autónomo y pasas tu negocio a una S.L., aportar capital a esa S.L. no da la deducción.
• El certificado de la empresaEl papelLa sociedad te da un certificado de que cumple los requisitos de la empresa en el ejercicio en que suscribes. Es el punto de partida: algunos requisitos, como el de la actividad, siguen contando después. Además, en enero informa a Hacienda de quién invirtió, cuánto y con qué porcentaje. Guárdalo con la escritura de la ampliación.
• Tu patrimonio crece al menos lo invertidoTúA 31 de diciembre tu patrimonio tiene que ser mayor que el 1 de enero al menos en lo que invertiste, sin contar lo que suben o bajan de valor en el año los bienes que sigues teniendo a final de año. Pagar con ahorros de otros años no te excluye por sí solo: lo que cuenta es cuánto sube tu patrimonio en el año, y sube con lo que te entra ese año, tribute o no en el IRPF (una herencia, por ejemplo), menos lo que gastas. Si en el año gastas todo lo que ganas, puedes no cumplirlo.

Lo de la empresa no lo puedes comprobar tú del todo, así que pide el certificado antes de invertir, o al menos el compromiso de dártelo. Si la empresa dice ser emergente para tener 7 años, pide la resolución de ENISA o búscala en su buscador de empresas certificadas.

Los años que cuentan

La deducción va en la renta del año en que pagas la suscripción, siempre que la ampliación se formalice y se inscriba; si pagas a través de una plataforma, cuenta el año en que el dinero llega a la empresa. Y te ata a ella durante años. Con la inversión de Carlos, de junio de 2026:

Dónde invertir: plataformas autorizadas por la CNMV

Puedes invertir directamente en la ampliación de una empresa que conozcas, o a través de una plataforma de financiación participativa (crowdfunding de inversión). Hacienda admite la deducción cuando inviertes por una plataforma, siempre que acabes siendo socio directo de la empresa: lo dijo la Dirección General de Tributos en su consulta V0137-20. Lo que no admite es que la deducción sea tuya si quien suscribe las participaciones es otra sociedad.

Estas son las plataformas del registro de la CNMV que hacen campañas de capital en startups y otras empresas con actividad propia, con lo que cada una publica en su web sobre cómo quedan tus participaciones. Por orden de inscripción en el registro, sin ranking: ni las recomendamos ni tenemos relación con ninguna. La autorización es de la plataforma, no de sus campañas: ni la CNMV ni la autoridad europea revisan ni aprueban cada inversión, y la ficha de datos fundamentales la prepara la propia empresa.

«Posible» no quiere decir que toda campaña dé la deducción: cada empresa tiene que cumplir los requisitos de arriba y darte su certificado. Antes de invertir, mira en la ficha de datos fundamentales de la campaña si suscribes tú las participaciones o lo hace una sociedad vehículo o un nominee, y si la empresa se compromete a darte el certificado. Las marcas son de sus titulares; los datos son del registro oficial de la CNMV y de la web de cada plataforma el día de la consulta.

Además de estas, plataformas autorizadas en otros países de la Unión Europea pueden ofrecer sus campañas en España con el pasaporte europeo; la CNMV tiene su propia lista. Con ellas valen las mismas reglas: deducción solo si las participaciones en la empresa española son tuyas.

Las que en general no sirven para esta deducción

El registro tiene 27 plataformas. Las demás se centran en préstamos o en proyectos inmobiliarios o de energía; algunas ofrecen también capital en la sociedad de un proyecto, y ahí hay que comprobar los requisitos campaña a campaña. Lo que ganes con ellas tributa en tu renta como cualquier inversión, pero en general no dan esta deducción:

• Préstamos a empresasSin deducciónMyTripleA, Ecrowd Invest, Colectual y casi todo lo de Cresor Investment (antes StockCrowd IN) y Crowdfunding Bizkaia, que alguna vez hace también campañas de capital. Prestas dinero a cambio de intereses: no eres socio, y la deducción es solo por suscribir capital.
• InmobiliarioPréstamos: sin deducciónUrbanitae, Civislend, Wecity, Crowpire (antes Housers), BUËCOR, Sodacrowd y Civitae. Los préstamos no dan la deducción. Si alguna campaña es de capital, hay que mirar esa sociedad como cualquier otra: actividad económica con sus medios, que no sea la mera gestión de un patrimonio, su antigüedad y sus fondos propios.
• RenovablesSegún el proyectoFundeen y Flobers financian proyectos de energía, sobre todo con préstamos. Solo un proyecto en el que suscribas capital de una empresa que cumpla todos los requisitos podría darla.

Bolsa Social, también en el registro, ya no abre campañas nuevas. De GoCrowd, Smart Credit y Urbix no pudimos ver qué ofrecen en su web el día de la consulta.

Las deducciones de tu comunidad

Casi todas las comunidades de régimen común tienen su propia deducción por invertir en empresas nuevas, que resta de la parte autonómica de tu IRPF. Se puede usar a la vez que la estatal, con una regla: no sobre los mismos euros. Lo que lleves a la deducción de tu comunidad no forma parte de la base de la estatal. Por eso, si tu cuota estatal no da para todo, como a Carlos, puede tener sentido llevar a la estatal solo lo que cabe en ella y el resto a la de tu comunidad, si la empresa cumple también sus requisitos. Cada comunidad añade los suyos, y casi siempre la empresa tiene que tener su domicilio en ella:

Son las de la renta 2025, según el manual de deducciones autonómicas de la Agencia Tributaria, y en la tabla va solo lo más distinto de cada una: casi todas piden además empleo en la empresa, una antigüedad máxima en las ampliaciones, un tiempo mínimo y límites de participación propios, a veces más estrictos que los de la estatal. Las de 2026 pueden cambiar con las leyes de cada comunidad. Navarra y el País Vasco tienen su propio IRPF y sus propias reglas. Los requisitos completos de cada una son largos: los revisamos con el certificado de la empresa cuando te hacemos la renta.

El riesgo: puedes perderlo todo

Invertir en una startup tiene un riesgo alto: puedes perder parte o todo lo que pones y no ganar nada. Si la empresa cierra, pierdes lo invertido. Tampoco hay un fondo de garantía que te lo devuelva: estas inversiones no están cubiertas ni por el de depósitos ni por el de inversiones. Por eso la ley europea que regula estas plataformas les obliga a frenarte antes de invertir si eres un inversor no experimentado, que es como te clasifican salvo que acredites lo contrario:

1. Una prueba de conocimientosArt. 21Antes de dejarte invertir del todo. Si no la pasas, te avisa de que puedes perder todo el dinero y tienes que confirmarlo. Cada 2 años
2. Cuánto podrías perderArt. 21Cada año simulas tu capacidad de soportar pérdidas, el 10 % de tu patrimonio neto. Si una inversión pasa de 1.000 € o del 5 % de ese patrimonio, lo que sea mayor, te avisa, tienes que aceptarlo y demostrar que la entiendes. Cada año
3. Cuatro días para echarte atrásArt. 22Desde que haces la oferta, puedes retirarla sin dar explicaciones y sin penalización. Cada campaña tiene su ficha de datos fundamentales, con los riesgos. 4 días naturales

El patrimonio neto se calcula aquí con reglas propias: tus ingresos netos del año más tus ahorros líquidos, menos tus pagos fijos del año, como la hipoteca o el alquiler (sin contar inmuebles, planes de pensiones ni otras inversiones que no puedas vender libremente). La propia ficha de cada campaña lleva un aviso que recomienda no invertir más del 10 % de tu patrimonio neto en este tipo de proyectos. Diversificar entre varias empresas reduce el golpe de que una cierre, pero no lo elimina. Y el dinero queda inmovilizado: puede que no encuentres a quién vendérselas cuando te haga falta, ni al precio que quieras.

Cómo se declara en la renta

En el modelo 100, la deducción va en el anexo A.1, «Deducción por inversiones en empresas de nueva o reciente creación»: por cada sociedad, su NIF y el importe con derecho a deducción. En la renta 2025 son las casillas 0711 y 0712 para la primera sociedad y 0713 y 0714 para la segunda; los números pueden cambiar en el modelo de 2026, que se aprueba en primavera de 2027. Renta Web calcula el 50 % y lo resta de la cuota estatal hasta donde cabe.

• Qué importe se pone0712Lo que pagaste al suscribir, con la prima de emisión si la hubo: es el valor de adquisición. Si además pagaste gastos ligados a la suscripción, como los de la escritura, hay que ver cuáles forman parte de él.
• Qué guardasCertificadoEl certificado de la sociedad y la escritura de la ampliación. No se adjuntan a la renta, pero Hacienda te los puede pedir.
• Si vendes antes de 3 años o las tienes 12Renta de ese añoSumas a tu cuota estatal la deducción que te aplicaste, con intereses de demora, en la renta del año en que dejas de cumplir. Pasa igual si dejas de cumplir otro requisito, como el del 40 %.
• Cuando vendasBase del ahorroLa ganancia o la pérdida va a tu renta como cualquier venta de participaciones. Si reinviertes lo cobrado, la ganancia puede quedar exenta: te lo contamos justo debajo.

La exención por reinversión: si te aplicaste la deducción por esas participaciones y reinviertes lo cobrado en otra empresa que cumpla los requisitos en el plazo de un año, la ganancia puede quedar exenta. Si reinviertes solo una parte, la exención es proporcional, y si reinviertes al año siguiente, lo anuncias en la renta de la venta. Tiene excepciones, como vendérselas a tu familia o a una sociedad vinculada, o volver a comprar valores homogéneos cerca de la venta: las miramos contigo antes de que vendas. Lo reinvertido con exención no da otra vez la deducción: solo lo que pongas por encima de lo cobrado. Lo explicamos en cómo se declaran las inversiones.

Te hacemos la renta con tu deducción

Si has invertido en una startup, la deducción es fácil de poner mal: el tope de la cuota estatal, el reparto con la de tu comunidad, el requisito del patrimonio o un vehículo que la anula. Nos mandas el certificado y la escritura y nosotros lo revisamos con el resto de tu renta:

Te hacemos la declaración de la renta desde 49 € + IVA: una persona revisa tus datos y tus deducciones, te dice lo que te sale y la presenta. Pagas al final, antes de presentarla. No te decimos en qué invertir: esa decisión es tuya.

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Fuentes oficiales

Consultadas el 30 de octubre de 2026.

• Ley 35/2006 del IRPF, artículos 67, 68.1, 69, 70 y 38.2: la deducción, que solo resta de la cuota estatal, la comprobación del patrimonio y la exención por reinversión, BOE (texto consolidado).
• Reglamento del IRPF (Real Decreto 439/2007), artículos 41, 59 y 69: la pérdida de la deducción al no cumplir los requisitos, la reinversión y la declaración informativa de la sociedad, BOE (texto consolidado).
• Ley 28/2022, de fomento del ecosistema de las empresas emergentes, artículos 3 y 5: qué es una empresa emergente, sus 5 o 7 años y su inscripción, BOE (texto consolidado).
• Orden HAC/277/2026: modelo 100 de la renta 2025, anexo A.1, casillas 0711 a 0714, BOE.
• Manual práctico de Renta 2025, «Deducción por inversión en empresas de nueva o reciente creación», Agencia Tributaria.
• Manual práctico de Renta 2025, deducciones autonómicas, Agencia Tributaria.
• Consulta vinculante V0137-20 (21 de enero de 2020): la deducción al invertir por una plataforma de financiación participativa, siendo socio directo, Dirección General de Tributos. Y la V0685-24: el año de la deducción cuando el dinero pasa por un intermediario.
• Registro de proveedores de servicios de financiación participativa, CNMV (27 inscritos el 30 de octubre de 2026), y su lista de proveedores de otros países de la UE.
• Reglamento (UE) 2020/1503, artículos 21 a 23: la prueba de conocimientos, la simulación de pérdidas, el aviso por encima de 1.000 € o del 5 % del patrimonio, los 4 días de reflexión y la ficha de datos fundamentales, EUR-Lex.